世界で長期金利上昇が加速　米10年債4.81％、日本は30年ぶり3％超えで欧州でも国債売り広がる展開

米国発の長期金利上昇が各国の債券市場へ波及

世界の債券市場で長期金利の上昇が鮮明になっている。米国では9月2日、10年物国債の利回りが4.81％まで上昇し、2023年11月以来の高水準となった。前日のニューヨーク市場でも一時4.79％台に達し、国債を売る動きが続いていた。

米国だけでなく、日本や欧州でも国債への売り圧力が強まっている。それぞれの市場で背景は異なるものの、インフレへの懸念や金融政策の引き締めを意識した動きが重なり、主要国の長期金利を押し上げている。

日本の債券市場では9月1日、10年物国債の利回りが3％を超え、約30年ぶりの高い水準となった。日銀が追加の利上げに動くとの見方に加え、財政悪化への懸念も国債を売る要因となった。

日本では金融政策の正常化を巡る観測が債券市場に影響を及ぼしている。国債への売りが強まることで価格が下落し、利回りが上昇する動きが続いた。米国とは異なる国内要因を抱えながらも、結果として長期金利が大幅に上昇する状況となっている。

欧州の債券市場でも、物価上昇への警戒を背景として国債を売却する動きが出ている。米国や日本と同時に欧州でも金利が上昇し、長期金利上昇が世界的な現象として広がる展開となった。

債券市場では将来の物価や金融政策の見通しが利回りに反映される。インフレが強まれば金融引き締めが長期化するとの見方につながるため、投資家は国債保有への姿勢を慎重にする。今回も各地域で物価を巡る警戒が国債売りにつながっている。

世界的な金利上昇を加速させている材料の1つが、イラン情勢を背景とした原油価格の上昇だ。米・イラン紛争が深刻化する中、原油先物価格が再び上昇し、エネルギー価格を通じてインフレ圧力が強まるとの懸念が広がった。

米国ではこうした状況を受け、FRBが早期に利上げを実施するとの観測が強まっている。10年債利回りは4.81％まで上昇し、30年債利回りも5.287％に達した。原油価格の変動が金融政策への見方を変化させ、債券市場にも波及している。

米国、日本、欧州で同時に長期金利が上昇し、世界の債券市場では国債売りが広がっている。米国ではインフレとFRBの利上げ観測、日本では日銀の金融政策と財政への懸念、欧州では物価上昇への警戒がそれぞれ金利を押し上げている。

加えて、イラン情勢に伴う原油高がインフレ懸念を一段と強めている。米10年債利回りの4.81％への上昇と日本の10年国債利回りの3％突破は、各国の債券市場で金利上昇圧力が強まっている状況を示している。